تحليل أساسي لزوج EUR/USD قبل اجتماع الاحتياطي الفيدرالي (29 يناير 2025)

تاريخ النشر: 22 يناير 2025

سيعقد اجتماع الاحتياطي الفيدرالي القادم في 29 يناير 2025، ووفقًا لتوقعات السوق الحالية، فإن احتمالية الإبقاء على سعر الفائدة عند مستوى 4.5٪ تبلغ 97٪. يعتمد هذا الافتراض على بيانات سعر الأموال الفيدرالية لمدة 30 يومًا، مما يشير إلى عدم وجود تغييرات في السياسة النقدية الأمريكية.

وفقًا لنموذجنا الأساسي، فإن سعر الصرف الحالي المحسوب لزوج EUR/USD هو 1.0524 (وحتى 31 مارس، سعر الصرف المحسوب هو 1.07)، وهو أعلى قليلاً من مستويات السوق الحالية المعروضة على الرسم البياني. السعر الفعلي أقل من سعر الصرف المحسوب، وبالتالي، هناك إمكانات للنمو.

مؤشرات الاقتصاد الكلي الرئيسية:

• سعر الفائدة الفيدرالي: 4.5٪.
• سعر فائدة البنك المركزي الأوروبي: 3.15٪.
• التضخم في الولايات المتحدة: 2.9٪.
• التضخم في منطقة اليورو: 2.4٪.
• نمو الناتج المحلي الإجمالي للولايات المتحدة: 3.1٪.
• نمو الناتج المحلي الإجمالي لمنطقة اليورو: 0.4٪.
• البطالة في الولايات المتحدة: 4.1٪.
• البطالة في منطقة اليورو: 6.3٪.
• المراكز المضاربة: -60.4.

في ضوء هذه العوامل، يمكن توقع تقلبات محدودة في سوق EUR/USD حتى إعلان قرار الاحتياطي الفيدرالي، حيث أن معظم المحركات الأساسية قد تم أخذها في الاعتبار بالفعل في الأسعار الحالية.

التحليل الفني

على الرسم البياني لزوج EUR/USD مع الإطار الزمني H4 (4 ساعات)، يظهر بوضوح اتجاه هبوطي طويل الأجل بدأ في التشكّل في منتصف عام 2024. ومع ذلك، تُظهر الديناميكية الحالية محاولة انعكاس أو على الأقل نمو تصحيحي.

النقاط الرئيسية:

1. المتوسط المتحرك البسيط لـ 200 فترة (الخط الأحمر):
   • يستمر المتوسط المتحرك في لعب دور مقاومة ديناميكية. يقترب السعر من هذا الخط وقد اختبره بالفعل عدة مرات. إذا حدث اختراق قوي، فسيكون ذلك إشارة إلى انعكاس محتمل للاتجاه.
2. سلسلة من القيعان المتزايدة:
   • منذ منتصف يناير، لوحظ تسلسل من القيعان المحلية الأعلى، مما قد يشير إلى بداية تشكيل اتجاه صعودي.
3. السعر الحالي بالنسبة للسعر المحسوب:
   • يتحرك السعر على الرسم البياني (حوالي 1.0410) تدريجياً نحو المستوى الذي حدده نموذجنا الأساسي (1.0524). هذا يؤكد توافق ديناميكية السوق مع القيمة المحسوبة ويعزز احتمالية المزيد من النمو.
4. الاتجاه الهبوطي طويل الأجل:
   • على الرغم من التصحيح الحالي، يُظهر الرسم البياني أن الاتجاه السابق كان هبوطيًا بوضوح، مع سلسلة من القمم المنخفضة المتتالية. إذا تمكن السعر من الاستقرار فوق المتوسط المتحرك البسيط لـ 200 فترة، فسيكون ذلك مؤشرًا مهمًا على تغيير ديناميكية السوق.
5. المستويات الرئيسية:
   • الدعم: 1.0350 - أقرب مستوى من المحتمل أن يواجه السعر دونه طلبًا قويًا.
   • المقاومة: 1.0500 - مستوى نفسي مهم يتزامن مع السعر المحسوب. سيفتح اختراقه الطريق للحركة إلى 1.0600 وما فوق.

الخلاصة

تؤكد الصورة الفنية الحالية حركة السعر في اتجاه المستوى المحسوب الذي اقترحه نموذجنا الأساسي. سيُعزز اختبار المتوسط المتحرك لـ 200 فترة والاختراق المحتمل احتمالية استمرار نمو سعر صرف EUR/USD.