Fundamentální analýza EUR/USD před zasedáním Fedu (29. ledna 2025)

Datum zveřejnění: 22. ledna 2025

Dne 29. ledna 2025 se uskuteční další zasedání Fedu a podle současných tržních očekávání je pravděpodobnost zachování úrokové sazby na úrovni 4,5 % 97 %. Tento předpoklad vychází z údajů o 30denní sazbě federálních fondů, což naznačuje absenci změn v měnové politice USA.

Podle našeho fundamentálního modelu je aktuální vypočtený kurz EUR/USD 1,0524 (a do 31. března je vypočtený kurz 1,07), což je mírně nad současnými tržními úrovněmi zobrazenými v grafu. Skutečná cena je nižší než vypočtený kurz, tudíž existuje potenciál pro růst.

Klíčové makroekonomické ukazatele:

• Federální sazba: 4,5 %.
• Sazba ECB: 3,15 %.
• Inflace v USA: 2,9 %.
• Inflace v eurozóně: 2,4 %.
• Růst HDP USA: 3,1 %.
• Růst HDP eurozóny: 0,4 %.
• Nezaměstnanost v USA: 4,1 %.
• Nezaměstnanost v eurozóně: 6,3 %.
• Spekulativní pozice: -60,4.

Ve světle těchto faktorů lze očekávat omezenou volatilitu na trhu EUR/USD do oznámení rozhodnutí Fedu, protože většina fundamentálních faktorů je již zohledněna v současných cenách.

Technická analýza

Na grafu EUR/USD s časovým rámcem H4 (4 hodiny) je zřetelný dlouhodobý klesající trend, který se začal formovat v polovině roku 2024. Nicméně současná dynamika demonstruje pokus o obrat, nebo alespoň korekční růst.

Klíčové momenty:

1. 200periodový SMA (červená čára):
   • Klouzavý průměr nadále hraje roli dynamické rezistence. Cena se blíží k této linii a již ji několikrát testovala. Pokud dojde k silnému proražení, bude to signál k možnému obratu trendu.
2. Série rostoucích minim:
   • Od poloviny ledna je pozorována posloupnost vyšších lokálních minim, což může naznačovat začátek formování rostoucího trendu.
3. Současná cena vzhledem k vypočtené:
   • Cena na grafu (okolo 1,0410) se postupně pohybuje k úrovni určené naším fundamentálním modelem (1,0524). To potvrzuje shodu tržní dynamiky s vypočtenou hodnotou a posiluje pravděpodobnost dalšího růstu.
4. Dlouhodobý klesající trend:
   • Navzdory současné korekci graf ukazuje, že předchozí trend byl zjevně klesající, se sérií po sobě jdoucích nižších maxim. Pokud se cena udrží nad 200periodovým SMA, bude to důležitý indikátor změny tržní dynamiky.
5. Klíčové úrovně:
   • Podpora: 1,0350 – nejbližší úroveň, pod kterou cena pravděpodobně narazí na silnou poptávku.
   • Rezistence: 1,0500 – důležitá psychologická úroveň, která se shoduje s vypočtenou cenou. Její proražení otevře cestu pro pohyb k 1,0600 a výše.

Závěr

Současný technický obraz potvrzuje pohyb ceny směrem k vypočtené úrovni, kterou navrhl náš fundamentální model. Testování a potenciální proražení 200periodového klouzavého průměru posílí pravděpodobnost pokračování růstu kurzu EUR/USD.