Fundamentale Analyse des EUR/USD vor der Fed-Sitzung (29. Januar 2025)

Veröffentlichungsdatum: 22. Januar 2025

Am 29. Januar 2025 findet die nächste Fed-Sitzung statt, und nach den aktuellen Markterwartungen liegt die Wahrscheinlichkeit, dass der Zinssatz bei 4,5 % bleibt, bei 97 %. Diese Annahme basiert auf den Daten des 30-Tage-Federal-Funds-Satzes, was auf keine Änderungen in der US-Geldpolitik hindeutet.

Gemäß unserem fundamentalen Modell beträgt der aktuelle berechnete EUR/USD-Kurs 1,0524 (und bis zum 31. März beträgt der berechnete Kurs 1,07), was etwas über den aktuellen Marktpreisen liegt, die im Diagramm angezeigt werden. Der tatsächliche Preis liegt unter dem berechneten Kurs, daher besteht Potenzial für Wachstum.

Wichtigste makroökonomische Indikatoren:

• Federal Funds Rate: 4,5 %.
• EZB-Zinssatz: 3,15 %.
• Inflation in den USA: 2,9 %.
• Inflation in der Eurozone: 2,4 %.
• US-BIP-Wachstum: 3,1 %.
• BIP-Wachstum der Eurozone: 0,4 %.
• Arbeitslosigkeit in den USA: 4,1 %.
• Arbeitslosigkeit in der Eurozone: 6,3 %.
• Spekulative Positionen: -60,4.

Angesichts dieser Faktoren ist bis zur Bekanntgabe der Fed-Entscheidung mit einer begrenzten Volatilität auf dem EUR/USD-Markt zu rechnen, da die meisten fundamentalen Treiber bereits in den aktuellen Preisen berücksichtigt sind.

Technische Analyse

Auf dem EUR/USD-Chart mit dem H4-Zeitrahmen (4 Stunden) ist deutlich ein langfristiger Abwärtstrend erkennbar, der sich Mitte 2024 zu bilden begann. Die aktuelle Dynamik zeigt jedoch den Versuch einer Trendwende oder zumindest einer Korrekturbewegung nach oben.

Wichtige Punkte:

1. 200-Perioden-SMA (rote Linie):
   • Der gleitende Durchschnitt spielt weiterhin eine Rolle als dynamischer Widerstand. Der Preis nähert sich dieser Linie und hat sie bereits mehrmals getestet. Wenn es zu einem deutlichen Durchbruch kommt, wäre dies ein Signal für eine mögliche Trendwende.
2. Serie steigender Tiefs:
   • Seit Mitte Januar ist eine Folge von höheren lokalen Tiefs zu beobachten, was den Beginn eines Aufwärtstrends anzeigen könnte.
3. Aktueller Preis im Verhältnis zum berechneten Preis:
   • Der Preis auf dem Chart (um 1,0410) bewegt sich allmählich auf das Niveau zu, das von unserem fundamentalen Modell (1,0524) bestimmt wird. Dies bestätigt die Übereinstimmung der Marktdynamik mit dem berechneten Wert und verstärkt die Wahrscheinlichkeit eines weiteren Anstiegs.
4. Langfristiger Abwärtstrend:
   • Trotz der aktuellen Korrektur zeigt das Diagramm, dass der vorherige Trend eindeutig abwärts gerichtet war, mit einer Reihe von aufeinanderfolgenden tieferen Hochs. Wenn sich der Preis über dem 200-Perioden-SMA etablieren kann, wäre dies ein wichtiger Indikator für eine Veränderung der Marktdynamik.
5. Wichtige Niveaus:
   • Unterstützung: 1,0350 – das nächste Niveau, unter dem der Preis wahrscheinlich auf eine starke Nachfrage stoßen wird.
   • Widerstand: 1,0500 – ein wichtiges psychologisches Niveau, das mit dem berechneten Preis übereinstimmt. Ein Durchbruch dieses Niveaus würde den Weg für eine Bewegung in Richtung 1,0600 und darüber hinaus frei machen.

Fazit

Das aktuelle technische Bild bestätigt die Preisbewegung in Richtung des berechneten Niveaus, das von unserem fundamentalen Modell vorgeschlagen wurde. Der Test und der potenzielle Durchbruch des 200-Perioden-Gleitenden-Durchschnitts werden die Wahrscheinlichkeit einer Fortsetzung des Anstiegs des EUR/USD-Kurses erhöhen.