Θεμελιώδης ανάλυση EUR/USD ενόψει της συνεδρίασης της Fed (29 Ιανουαρίου 2025)

Ημερομηνία δημοσίευσης: 22 Ιανουαρίου 2025

Στις 29 Ιανουαρίου 2025 θα πραγματοποιηθεί η επόμενη συνεδρίαση της Fed και, σύμφωνα με τις τρέχουσες προσδοκίες της αγοράς, η πιθανότητα διατήρησης του επιτοκίου στο 4,5% είναι 97%. Αυτή η υπόθεση βασίζεται σε δεδομένα από το επιτόκιο ομοσπονδιακών κεφαλαίων 30 ημερών, γεγονός που υποδηλώνει απουσία αλλαγών στη νομισματική πολιτική των ΗΠΑ.

Σύμφωνα με το θεμελιώδες μοντέλο μας, η τρέχουσα υπολογιζόμενη ισοτιμία EUR/USD είναι 1,0524 (και έως τις 31 Μαρτίου η υπολογιζόμενη ισοτιμία είναι 1,07), η οποία είναι ελαφρώς πάνω από τα τρέχοντα επίπεδα της αγοράς που εμφανίζονται στο γράφημα. Η πραγματική τιμή είναι χαμηλότερη από την υπολογιζόμενη ισοτιμία, επομένως υπάρχει δυναμικό για ανάπτυξη.

Κύριοι μακροοικονομικοί δείκτες:

• Επιτόκιο Ομοσπονδιακών Κεφαλαίων: 4,5%.
• Επιτόκιο ΕΚΤ: 3,15%.
• Πληθωρισμός στις ΗΠΑ: 2,9%.
• Πληθωρισμός στην Ευρωζώνη: 2,4%.
• Ανάπτυξη ΑΕΠ ΗΠΑ: 3,1%.
• Ανάπτυξη ΑΕΠ Ευρωζώνης: 0,4%.
• Ανεργία στις ΗΠΑ: 4,1%.
• Ανεργία στην Ευρωζώνη: 6,3%.
• Σπεκουλατικές θέσεις: -60,4.

Υπό το πρίσμα αυτών των παραγόντων, μπορεί να αναμένεται περιορισμένη μεταβλητότητα στην αγορά EUR/USD έως την ανακοίνωση της απόφασης της Fed, καθώς οι περισσότεροι θεμελιώδεις παράγοντες έχουν ήδη ληφθεί υπόψη στις τρέχουσες τιμές.

Τεχνική ανάλυση

Στο γράφημα EUR/USD με χρονικό πλαίσιο H4 (4 ώρες), είναι σαφής μια μακροπρόθεσμη πτωτική τάση που άρχισε να διαμορφώνεται στα μέσα του 2024. Ωστόσο, η τρέχουσα δυναμική δείχνει μια προσπάθεια αντιστροφής ή τουλάχιστον μια διορθωτική άνοδο.

Βασικά σημεία:

1. SMA 200 περιόδων (κόκκινη γραμμή):
   • Ο κινητός μέσος όρος συνεχίζει να παίζει ρόλο ως δυναμική αντίσταση. Η τιμή πλησιάζει αυτή τη γραμμή και την έχει ήδη δοκιμάσει αρκετές φορές. Εάν υπάρξει μια ισχυρή διάσπαση, αυτό θα είναι ένα σήμα για μια πιθανή αντιστροφή της τάσης.
2. Σειρά αυξανόμενων χαμηλών:
   • Από τα μέσα Ιανουαρίου παρατηρείται μια ακολουθία υψηλότερων τοπικών χαμηλών, γεγονός που μπορεί να υποδηλώνει την έναρξη σχηματισμού μιας ανοδικής τάσης.
3. Τρέχουσα τιμή σε σχέση με την υπολογιζόμενη:
   • Η τιμή στο γράφημα (περίπου 1,0410) κινείται σταδιακά προς το επίπεδο που καθορίζεται από το θεμελιώδες μοντέλο μας (1,0524). Αυτό επιβεβαιώνει τη συμφωνία της δυναμικής της αγοράς με την υπολογιζόμενη αξία και ενισχύει την πιθανότητα περαιτέρω ανάπτυξης.
4. Μακροπρόθεσμη πτωτική τάση:
   • Παρά την τρέχουσα διόρθωση, το γράφημα δείχνει ότι η προηγούμενη τάση ήταν σαφώς πτωτική, με μια σειρά από διαδοχικά χαμηλότερα υψηλά. Εάν η τιμή μπορέσει να εδραιωθεί πάνω από τον SMA 200 περιόδων, αυτό θα είναι ένας σημαντικός δείκτης για μια αλλαγή στη δυναμική της αγοράς.
5. Βασικά επίπεδα:
   • Στήριξη: 1,0350 – το πλησιέστερο επίπεδο κάτω από το οποίο η τιμή πιθανότατα θα συναντήσει ισχυρή ζήτηση.
   • Αντίσταση: 1,0500 – ένα σημαντικό ψυχολογικό επίπεδο που συμπίπτει με την υπολογιζόμενη τιμή. Η διάσπασή του θα ανοίξει το δρόμο για κίνηση προς το 1,0600 και πάνω.

Συμπέρασμα

Η τρέχουσα τεχνική εικόνα επιβεβαιώνει την κίνηση της τιμής προς το υπολογιζόμενο επίπεδο που προτείνει το θεμελιώδες μοντέλο μας. Η δοκιμή και η πιθανή διάσπαση του κινητού μέσου όρου 200 περιόδων θα ενισχύσουν την πιθανότητα συνέχισης της ανόδου της ισοτιμίας EUR/USD.