Análisis Fundamental del EUR/USD Antes de la Reunión de la Fed (29 de enero de 2025)

Fecha de publicación: 22 de enero de 2025

La próxima reunión de la Fed tendrá lugar el 29 de enero de 2025 y, según las expectativas actuales del mercado, la probabilidad de mantener la tasa de interés en 4.5% es del 97%. Esta suposición se basa en datos de la tasa de fondos federales a 30 días, lo que indica que no habrá cambios en la política monetaria de EE. UU.

Según nuestro modelo fundamental, el tipo de cambio EUR/USD calculado actualmente es de 1.0524 (y hasta el 31 de marzo, el tipo calculado es de 1.07), que está ligeramente por encima de los niveles actuales del mercado que se muestran en el gráfico. El precio real es inferior al tipo calculado, por lo tanto, existe potencial de crecimiento.

Indicadores Macroeconómicos Clave:

• Tasa de Fondos Federales: 4.5%.
• Tasa del BCE: 3.15%.
• Inflación en EE. UU.: 2.9%.
• Inflación en la Eurozona: 2.4%.
• Crecimiento del PIB de EE. UU.: 3.1%.
• Crecimiento del PIB de la Eurozona: 0.4%.
• Desempleo en EE. UU.: 4.1%.
• Desempleo en la Eurozona: 6.3%.
• Posiciones Especulativas: -60.4.

A la luz de estos factores, se puede esperar una volatilidad limitada en el mercado EUR/USD hasta el anuncio de la decisión de la Fed, ya que la mayoría de los impulsores fundamentales ya están incluidos en los precios actuales.

Análisis Técnico

En el gráfico EUR/USD con el marco de tiempo H4 (4 horas), se observa claramente una tendencia bajista a largo plazo que comenzó a formarse a mediados de 2024. Sin embargo, la dinámica actual muestra un intento de reversión o al menos un crecimiento correctivo.

Puntos Clave:

1. SMA de 200 períodos (línea roja):
   • La media móvil continúa desempeñando el papel de resistencia dinámica. El precio se está acercando a esta línea y ya la ha probado varias veces. Si se produce una ruptura fuerte, será una señal de una posible reversión de la tendencia.
2. Serie de Mínimos Ascendentes:
   • Desde mediados de enero, se ha observado una secuencia de mínimos locales más altos, lo que puede indicar el comienzo de la formación de una tendencia alcista.
3. Precio Actual en Relación con el Precio Calculado:
   • El precio en el gráfico (alrededor de 1.0410) se está moviendo gradualmente hacia el nivel determinado por nuestro modelo fundamental (1.0524). Esto confirma la coherencia de la dinámica del mercado con el valor calculado y refuerza la probabilidad de un mayor crecimiento.
4. Tendencia Bajista a Largo Plazo:
   • A pesar de la corrección actual, el gráfico muestra que la tendencia anterior fue claramente bajista, con una serie de máximos consecutivos más bajos. Si el precio puede consolidarse por encima de la SMA de 200 períodos, esto será un indicador importante de un cambio en la dinámica del mercado.
5. Niveles Clave:
   • Soporte: 1.0350 – el nivel más cercano por debajo del cual es probable que el precio encuentre una fuerte demanda.
   • Resistencia: 1.0500 – un nivel psicológico importante que coincide con el precio calculado. Una ruptura de este nivel allanará el camino para un movimiento hacia 1.0600 y superior.

Conclusión

La imagen técnica actual confirma el movimiento del precio hacia el nivel calculado propuesto por nuestro modelo fundamental. La prueba y la posible ruptura de la media móvil de 200 períodos aumentarán la probabilidad de una continuación del aumento en el tipo de cambio EUR/USD.