تحلیل بنیادی EUR/USD پیش از نشست فدرال رزرو (۲۹ ژانویه ۲۰۲۵)
تاریخ انتشار: ۲۲ ژانویه ۲۰۲۵
نشست بعدی فدرال رزرو در ۲۹ ژانویه ۲۰۲۵ برگزار خواهد شد و طبق انتظارات فعلی بازار، احتمال حفظ نرخ بهره در ۴.۵٪، ۹۷٪ است. این فرض بر اساس داده‌های نرخ وجوه فدرال ۳۰ روزه است که نشان‌دهنده عدم تغییر در سیاست پولی ایالات متحده است.
طبق مدل بنیادی ما، نرخ محاسبه شده فعلی EUR/USD، ۱.۰۵۲۴ است (و تا ۳۱ مارس، نرخ محاسبه شده ۱.۰۷ است)، که کمی بالاتر از سطوح فعلی بازار نشان داده شده در نمودار است. قیمت واقعی کمتر از نرخ محاسبه شده است، بنابراین، پتانسیل رشد وجود دارد.
شاخص‌های کلیدی اقتصاد کلان:
- نرخ وجوه فدرال: ۴.۵٪.
- نرخ ECB: ۳.۱۵٪.
- تورم در ایالات متحده: ۲.۹٪.
- تورم در منطقه یورو: ۲.۴٪.
- رشد تولید ناخالص داخلی ایالات متحده: ۳.۱٪.
- رشد تولید ناخالص داخلی منطقه یورو: ۰.۴٪.
- بیکاری در ایالات متحده: ۴.۱٪.
- بیکاری در منطقه یورو: ۶.۳٪.
- موقعیت‌های سفته‌بازی: -۶۰.۴.
با توجه به این عوامل، می‌توان انتظار نوسانات محدود در بازار EUR/USD تا زمان اعلام تصمیم فدرال رزرو را داشت، زیرا بیشتر محرک‌های بنیادی از قبل در قیمت‌های فعلی لحاظ شده‌اند.
تحلیل تکنیکال
در نمودار EUR/USD با بازه زمانی H4 (۴ ساعته)، یک روند نزولی بلندمدت به وضوح دیده می‌شود که از اواسط سال ۲۰۲۴ شروع به شکل‌گیری کرد. با این حال، پویایی فعلی تلاشی برای معکوس شدن یا حداقل یک رشد اصلاحی را نشان می‌دهد.
نکات کلیدی:
- SMA ۲۰۰ دوره (خط قرمز):
- میانگین متحرک همچنان نقش یک مقاومت پویا را ایفا می‌کند. قیمت به این خط نزدیک می‌شود و قبلاً چندین بار آن را آزمایش کرده است. اگر یک شکست قوی رخ دهد، این سیگنالی برای یک چرخش احتمالی روند خواهد بود.
- سری کف‌های صعودی:
- از اواسط ژانویه، یک توالی از کف‌های محلی بالاتر مشاهده شده است که می‌تواند نشان‌دهنده شروع شکل‌گیری یک روند صعودی باشد.
- قیمت فعلی نسبت به قیمت محاسبه شده:
- قیمت در نمودار (حدود ۱.۰۴۱۰) به تدریج به سمت سطحی که توسط مدل بنیادی ما (۱.۰۵۲۴) تعیین شده است، حرکت می‌کند. این تطابق پویایی بازار با مقدار محاسبه شده را تأیید می‌کند و احتمال رشد بیشتر را تقویت می‌کند.
- روند نزولی بلندمدت:
- علیرغم اصلاح فعلی، نمودار نشان می‌دهد که روند قبلی به وضوح نزولی بوده است، با یک سری از سقف‌های پایین‌تر متوالی. اگر قیمت بتواند بالاتر از SMA ۲۰۰ دوره تثبیت شود، این یک شاخص مهم برای تغییر در پویایی بازار خواهد بود.
- سطوح کلیدی:
- حمایت: ۱.۰۳۵۰ – نزدیکترین سطحی که قیمت احتمالاً با تقاضای قوی روبرو خواهد شد.
- مقاومت: ۱.۰۵۰۰ – یک سطح روانی مهم که با قیمت محاسبه شده مطابقت دارد. شکست این سطح راه را برای حرکت به سمت ۱.۰۶۰۰ و بالاتر هموار می‌کند.
نتیجه‌گیری
تصویر تکنیکال فعلی حرکت قیمت به سمت سطح محاسبه شده پیشنهادی توسط مدل بنیادی ما را تأیید می‌کند. آزمایش و شکست احتمالی میانگین متحرک ۲۰۰ دوره، احتمال ادامه افزایش نرخ ارز EUR/USD را افزایش می‌دهد.