EUR/USD fundamentális elemzése a Fed ülése előtt (2025. január 29.)

Közzététel dátuma: 2025. január 22.

A következő Fed ülés 2025. január 29-én lesz, és a jelenlegi piaci várakozások szerint a kamatláb 4,5%-on tartásának valószínűsége 97%. Ez a feltételezés a 30 napos szövetségi alapok kamatlábának adataira épül, ami az amerikai monetáris politika változásának hiányát jelzi.

Fundamentális modellünk szerint a jelenlegi számított EUR/USD árfolyam 1,0524 (és március 31-ig a számított árfolyam 1,07), ami kissé a grafikonon látható jelenlegi piaci szintek felett van. A tényleges ár alacsonyabb a számított árfolyamnál, ezért van potenciál a növekedésre.

Főbb makroökonómiai mutatók:

• Szövetségi alapok kamatlába: 4,5%.
• EKB kamatláb: 3,15%.
• Infláció az USA-ban: 2,9%.
• Infláció az eurózónában: 2,4%.
• USA GDP növekedés: 3,1%.
• Eurózóna GDP növekedés: 0,4%.
• Munkanélküliség az USA-ban: 4,1%.
• Munkanélküliség az eurózónában: 6,3%.
• Spekulatív pozíciók: -60,4.

E tényezők fényében korlátozott volatilitás várható az EUR/USD piacon a Fed döntésének bejelentéséig, mivel a legtöbb fundamentális tényező már be van árazva a jelenlegi árakba.

Technikai elemzés

Az EUR/USD grafikonon H4 (4 órás) időkerettel egyértelműen látható egy hosszú távú csökkenő trend, amely 2024 közepén kezdett kialakulni. A jelenlegi dinamika azonban egy fordulási kísérletet vagy legalább egy korrekciós növekedést mutat.

Főbb pontok:

1. 200 periódusú SMA (piros vonal):
   • A mozgóátlag továbbra is dinamikus ellenállásként működik. Az ár közeledik ehhez a vonalhoz, és már többször tesztelte. Ha egy erős kitörés történik, az egy lehetséges trendforduló jele lesz.
2. Emelkedő mélypontok sorozata:
   • Január közepe óta magasabb lokális mélypontok sorozata figyelhető meg, ami egy emelkedő trend kialakulásának kezdetét jelezheti.
3. Jelenlegi ár a számított árhoz viszonyítva:
   • A grafikonon látható ár (körülbelül 1,0410) fokozatosan a fundamentális modellünk (1,0524) által meghatározott szint felé mozog. Ez megerősíti a piaci dinamika és a számított érték összhangját, és erősíti a további növekedés valószínűségét.
4. Hosszú távú csökkenő trend:
   • A jelenlegi korrekció ellenére a grafikon azt mutatja, hogy az előző trend egyértelműen csökkenő volt, egymást követő alacsonyabb csúcsok sorozatával. Ha az ár meg tud szilárdulni a 200 periódusú SMA felett, az fontos mutatója lesz a piaci dinamika változásának.
5. Kulcsszintek:
   • Támogatás: 1,0350 – a legközelebbi szint, amely alatt az ár valószínűleg erős kereslettel fog találkozni.
   • Ellenállás: 1,0500 – egy fontos pszichológiai szint, amely egybeesik a számított árral. Ennek a szintnek a kitörése megnyitja az utat az 1,0600 és afeletti mozgás felé.

Következtetés

A jelenlegi technikai kép megerősíti az ármozgást a fundamentális modellünk által javasolt számított szint felé. A 200 periódusú mozgóátlag tesztelése és potenciális kitörése növelni fogja az EUR/USD árfolyam további emelkedésének valószínűségét.