Analisi fondamentale di EUR/USD in vista del meeting della Fed (29 gennaio 2025)

Data di pubblicazione: 22 gennaio 2025

Il prossimo meeting della Fed si terrà il 29 gennaio 2025 e, secondo le attuali aspettative del mercato, la probabilità di mantenere il tasso di interesse al 4,5% è del 97%. Questa ipotesi si basa sui dati del tasso dei fondi federali a 30 giorni, il che indica l'assenza di cambiamenti nella politica monetaria statunitense.

Secondo il nostro modello fondamentale, il tasso EUR/USD calcolato attuale è di 1,0524 (e fino al 31 marzo il tasso calcolato è di 1,07), che è leggermente al di sopra degli attuali livelli di mercato mostrati nel grafico. Il prezzo effettivo è inferiore al tasso calcolato, pertanto, esiste un potenziale di crescita.

Indicatori macroeconomici chiave:

• Tasso dei fondi federali: 4,5%.
• Tasso BCE: 3,15%.
• Inflazione negli Stati Uniti: 2,9%.
• Inflazione nell'Eurozona: 2,4%.
• Crescita del PIL degli Stati Uniti: 3,1%.
• Crescita del PIL dell'Eurozona: 0,4%.
• Disoccupazione negli Stati Uniti: 4,1%.
• Disoccupazione nell'Eurozona: 6,3%.
• Posizioni speculative: -60,4.

Alla luce di questi fattori, è prevedibile una volatilità limitata nel mercato EUR/USD fino all'annuncio della decisione della Fed, poiché la maggior parte dei driver fondamentali sono già presi in considerazione nei prezzi attuali.

Analisi tecnica

Sul grafico EUR/USD con timeframe H4 (4 ore), è chiaramente visibile un trend ribassista a lungo termine, che ha iniziato a formarsi a metà del 2024. Tuttavia, l'attuale dinamica mostra un tentativo di inversione o almeno una crescita correttiva.

Punti chiave:

1. SMA a 200 periodi (linea rossa):
   • La media mobile continua a svolgere il ruolo di resistenza dinamica. Il prezzo si sta avvicinando a questa linea e l'ha già testata diverse volte. Se si verifica una forte rottura, sarà un segnale di una possibile inversione di tendenza.
2. Serie di minimi crescenti:
   • Da metà gennaio, è stata osservata una sequenza di minimi locali più alti, il che potrebbe indicare l'inizio della formazione di un trend rialzista.
3. Prezzo corrente rispetto al prezzo calcolato:
   • Il prezzo sul grafico (circa 1,0410) si sta muovendo gradualmente verso il livello determinato dal nostro modello fondamentale (1,0524). Ciò conferma la coerenza della dinamica del mercato con il valore calcolato e rafforza la probabilità di un'ulteriore crescita.
4. Trend ribassista a lungo termine:
   • Nonostante l'attuale correzione, il grafico mostra che il trend precedente era chiaramente ribassista, con una serie di massimi consecutivi inferiori. Se il prezzo può consolidarsi al di sopra della SMA a 200 periodi, questo sarà un indicatore importante di un cambiamento nella dinamica del mercato.
5. Livelli chiave:
   • Supporto: 1,0350 – il livello più vicino al di sotto del quale è probabile che il prezzo incontri una forte domanda.
   • Resistenza: 1,0500 – un importante livello psicologico che coincide con il prezzo calcolato. Una rottura di questo livello aprirà la strada a un movimento verso 1,0600 e oltre.

Conclusione

L'attuale quadro tecnico conferma il movimento del prezzo verso il livello calcolato proposto dal nostro modello fondamentale. Il test e la potenziale rottura della media mobile a 200 periodi aumenteranno la probabilità di un continuo aumento del tasso di cambio EUR/USD.