Fundamental analyse av EUR/USD før Fed-møtet (29. januar 2025)
Publiseringsdato: 22. januar 2025
Det neste Fed-møtet finner sted 29. januar 2025, og ifølge gjeldende markedsforventninger er sannsynligheten for å opprettholde renten på 4,5 % 97 %. Denne antagelsen er basert på data fra 30-dagers federal funds rate, som indikerer ingen endringer i USAs pengepolitikk.
I henhold til vår fundamentale modell er den nåværende beregnede EUR/USD-kursen 1,0524 (og frem til 31. mars er den beregnede kursen 1,07), som er litt over de nåværende markedsnivåene som vises i diagrammet. Den faktiske prisen er lavere enn den beregnede kursen, derfor er det potensial for vekst.
Viktige makroøkonomiske indikatorer:
- Federal Funds Rate: 4,5 %.
- ECB-rente: 3,15 %.
- Inflasjon i USA: 2,9 %.
- Inflasjon i eurosonen: 2,4 %.
- USAs BNP-vekst: 3,1 %.
- Eurosonens BNP-vekst: 0,4 %.
- Arbeidsledighet i USA: 4,1 %.
- Arbeidsledighet i eurosonen: 6,3 %.
- Spekulative posisjoner: -60,4.
I lys av disse faktorene kan begrenset volatilitet i EUR/USD-markedet forventes frem til kunngjøringen av Feds beslutning, ettersom de fleste fundamentale drivere allerede er tatt hensyn til i de nåværende prisene.
Teknisk analyse
På EUR/USD-diagrammet med H4-tidsrammen (4 timer) er en langsiktig nedadgående trend tydelig synlig, som begynte å dannes midt i 2024. Imidlertid viser den nåværende dynamikken et forsøk på en reversering eller i det minste en korrigerende vekst.
Viktige punkter:
- 200-perioders SMA (rød linje):
- Det glidende gjennomsnittet fortsetter å spille rollen som dynamisk motstand. Prisen nærmer seg denne linjen og har allerede testet den flere ganger. Hvis et sterkt utbrudd oppstår, vil det være et signal om en mulig trendreversering.
- Serie med stigende bunner:
- Siden midten av januar er det observert en sekvens av høyere lokale bunner, noe som kan indikere begynnelsen på dannelsen av en oppadgående trend.
- Nåværende pris i forhold til beregnet pris:
- Prisen på diagrammet (rundt 1,0410) beveger seg gradvis mot nivået som er bestemt av vår fundamentale modell (1,0524). Dette bekrefter konsistensen mellom markedsdynamikken og den beregnede verdien og styrker sannsynligheten for videre vekst.
- Langsiktig nedadgående trend:
- Til tross for den nåværende korreksjonen, viser diagrammet at den forrige trenden var tydelig nedadgående, med en serie påfølgende lavere topper. Hvis prisen kan konsolidere seg over 200-perioders SMA, vil dette være en viktig indikator på en endring i markedsdynamikken.
- Viktige nivåer:
- Støtte: 1,0350 – det nærmeste nivået under der prisen sannsynligvis vil møte sterk etterspørsel.
- Motstand: 1,0500 – et viktig psykologisk nivå som sammenfaller med den beregnede prisen. Et brudd på dette nivået vil bane vei for en bevegelse mot 1,0600 og høyere.
Konklusjon
Det nåværende tekniske bildet bekrefter prisbevegelsen mot det beregnede nivået som er foreslått av vår fundamentale modell. Testing og potensielt brudd på det 200-perioders glidende gjennomsnittet vil øke sannsynligheten for en fortsatt økning i EUR/USD-kursen.