Analiza fundamentalna EUR/USD przed posiedzeniem Fed (29 stycznia 2025)

Data publikacji: 22 stycznia 2025

Następne posiedzenie Fed odbędzie się 29 stycznia 2025 roku, a zgodnie z obecnymi oczekiwaniami rynku, prawdopodobieństwo utrzymania stopy procentowej na poziomie 4,5% wynosi 97%. Założenie to opiera się na danych dotyczących 30-dniowej stopy funduszy federalnych, co nie wskazuje na żadne zmiany w polityce monetarnej USA.

Zgodnie z naszym modelem fundamentalnym, aktualny obliczony kurs EUR/USD wynosi 1,0524 (a do 31 marca obliczony kurs wynosi 1,07), co jest nieco powyżej obecnych poziomów rynkowych pokazanych na wykresie. Rzeczywista cena jest niższa od obliczonego kursu, dlatego istnieje potencjał wzrostu.

Kluczowe wskaźniki makroekonomiczne:

• Stopa funduszy federalnych: 4,5%.
• Stopa EBC: 3,15%.
• Inflacja w USA: 2,9%.
• Inflacja w strefie euro: 2,4%.
• Wzrost PKB USA: 3,1%.
• Wzrost PKB strefy euro: 0,4%.
• Bezrobocie w USA: 4,1%.
• Bezrobocie w strefie euro: 6,3%.
• Pozycje spekulacyjne: -60,4.

W świetle tych czynników, do ogłoszenia decyzji Fed można oczekiwać ograniczonej zmienności na rynku EUR/USD, ponieważ większość fundamentalnych czynników napędowych jest już uwzględniona w obecnych cenach.

Analiza techniczna

Na wykresie EUR/USD z interwałem czasowym H4 (4 godziny) wyraźnie widać długoterminowy trend spadkowy, który zaczął się formować w połowie 2024 roku. Jednak obecna dynamika pokazuje próbę odwrócenia lub przynajmniej wzrostu korekcyjnego.

Kluczowe punkty:

1. 200-okresowy SMA (czerwona linia):
   • Średnia ruchoma nadal odgrywa rolę dynamicznego oporu. Cena zbliża się do tej linii i już kilkakrotnie ją testowała. Jeśli nastąpi silne wybicie, będzie to sygnał potencjalnego odwrócenia trendu.
2. Seria rosnących dołków:
   • Od połowy stycznia zaobserwowano sekwencję wyższych lokalnych dołków, co może wskazywać na początek formowania się trendu wzrostowego.
3. Cena bieżąca w stosunku do ceny obliczonej:
   • Cena na wykresie (około 1,0410) stopniowo przesuwa się w kierunku poziomu określonego przez nasz model fundamentalny (1,0524). Potwierdza to spójność dynamiki rynku z obliczoną wartością i wzmacnia prawdopodobieństwo dalszego wzrostu.
4. Długoterminowy trend spadkowy:
   • Pomimo obecnej korekty, wykres pokazuje, że poprzedni trend był wyraźnie spadkowy, z serią kolejnych niższych szczytów. Jeśli cena może ustabilizować się powyżej 200-okresowego SMA, będzie to ważny wskaźnik zmiany dynamiki rynku.
5. Kluczowe poziomy:
   • Wsparcie: 1,0350 – najbliższy poziom, poniżej którego cena prawdopodobnie napotka silny popyt.
   • Opór: 1,0500 – ważny poziom psychologiczny, który pokrywa się z obliczoną ceną. Przebicie tego poziomu otworzy drogę do ruchu w kierunku 1,0600 i wyżej.

Podsumowanie

Obecny obraz techniczny potwierdza ruch ceny w kierunku obliczonego poziomu zaproponowanego przez nasz model fundamentalny. Test i potencjalne przebicie 200-okresowej średniej ruchomej zwiększy prawdopodobieństwo dalszego wzrostu kursu wymiany EUR/USD.