Análise Fundamental do EUR/USD Antes da Reunião do Fed (29 de janeiro de 2025)

Data de Publicação: 22 de janeiro de 2025

A próxima reunião do Fed ocorrerá em 29 de janeiro de 2025 e, de acordo com as atuais expectativas do mercado, a probabilidade de manter a taxa de juros em 4,5% é de 97%. Esta suposição é baseada em dados da taxa de fundos federais de 30 dias, o que indica nenhuma alteração na política monetária dos EUA.

De acordo com o nosso modelo fundamental, a taxa EUR/USD calculada atual é de 1,0524 (e até 31 de março, a taxa calculada é de 1,07), o que está ligeiramente acima dos níveis de mercado atuais mostrados no gráfico. O preço real é inferior à taxa calculada, portanto, existe potencial de crescimento.

Indicadores Macroeconómicos Chave:

• Taxa de Fundos Federais: 4,5%.
• Taxa do BCE: 3,15%.
• Inflação nos EUA: 2,9%.
• Inflação na Zona Euro: 2,4%.
• Crescimento do PIB dos EUA: 3,1%.
• Crescimento do PIB da Zona Euro: 0,4%.
• Desemprego nos EUA: 4,1%.
• Desemprego na Zona Euro: 6,3%.
• Posições Especulativas: -60,4.

À luz destes fatores, é esperada uma volatilidade limitada no mercado EUR/USD até ao anúncio da decisão do Fed, uma vez que a maioria dos fatores fundamentais já está refletida nos preços atuais.

Análise Técnica

No gráfico EUR/USD com o período de tempo H4 (4 horas), uma tendência de baixa de longo prazo é claramente visível, que começou a se formar em meados de 2024. No entanto, a dinâmica atual mostra uma tentativa de reversão ou, pelo menos, um crescimento corretivo.

Pontos Chave:

1. SMA de 200 períodos (linha vermelha):
   • A média móvel continua a desempenhar o papel de resistência dinâmica. O preço está a aproximar-se desta linha e já a testou várias vezes. Se ocorrer uma forte quebra, será um sinal de uma possível reversão de tendência.
2. Série de mínimos ascendentes:
   • Desde meados de janeiro, foi observada uma sequência de mínimos locais mais altos, o que pode indicar o início da formação de uma tendência de alta.
3. Preço atual em relação ao preço calculado:
   • O preço no gráfico (cerca de 1,0410) está a mover-se gradualmente para o nível determinado pelo nosso modelo fundamental (1,0524). Isto confirma a consistência da dinâmica do mercado com o valor calculado e reforça a probabilidade de crescimento adicional.
4. Tendência de baixa de longo prazo:
   • Apesar da correção atual, o gráfico mostra que a tendência anterior era claramente de baixa, com uma série de máximos sucessivos mais baixos. Se o preço conseguir consolidar acima da SMA de 200 períodos, este será um indicador importante de uma mudança na dinâmica do mercado.
5. Níveis Chave:
   • Suporte: 1,0350 – o nível mais próximo abaixo do qual o preço provavelmente encontrará forte procura.
   • Resistência: 1,0500 – um nível psicológico importante que coincide com o preço calculado. Uma quebra deste nível abrirá caminho para um movimento em direção a 1,0600 e acima.

Conclusão

O quadro técnico atual confirma o movimento do preço em direção ao nível calculado proposto pelo nosso modelo fundamental. O teste e a potencial quebra da média móvel de 200 períodos aumentarão a probabilidade de uma continuação da subida da taxa de câmbio EUR/USD.