Analiza fundamentală EUR/USD înainte de ședința Fed (29 ianuarie 2025)

Data publicării: 22 ianuarie 2025

Următoarea ședință a Fed va avea loc pe 29 ianuarie 2025 și, conform așteptărilor actuale ale pieței, probabilitatea menținerii ratei dobânzii la 4,5% este de 97%. Această presupunere se bazează pe datele privind rata fondurilor federale pe 30 de zile, ceea ce indică lipsa unor modificări în politica monetară a SUA.

Conform modelului nostru fundamental, cursul EUR/USD calculat în prezent este de 1,0524 (și până la 31 martie, cursul calculat este de 1,07), care este ușor peste nivelurile actuale ale pieței prezentate în grafic. Prețul real este mai mic decât cursul calculat, prin urmare, există potențial de creștere.

Indicatori macroeconomici cheie:

• Rata fondurilor federale: 4,5%.
• Rata BCE: 3,15%.
• Inflația în SUA: 2,9%.
• Inflația în zona euro: 2,4%.
• Creșterea PIB-ului SUA: 3,1%.
• Creșterea PIB-ului zonei euro: 0,4%.
• Șomajul în SUA: 4,1%.
• Șomajul în zona euro: 6,3%.
• Poziții speculative: -60,4.

Având în vedere acești factori, se poate aștepta o volatilitate limitată pe piața EUR/USD până la anunțarea deciziei Fed, deoarece majoritatea factorilor fundamentali sunt deja incluși în prețurile actuale.

Analiza tehnică

Pe graficul EUR/USD cu intervalul de timp H4 (4 ore), este clar vizibil un trend descendent pe termen lung, care a început să se formeze la mijlocul anului 2024. Cu toate acestea, dinamica actuală arată o tentativă de inversare sau cel puțin o creștere corectivă.

Puncte cheie:

1. SMA de 200 de perioade (linia roșie):
   • Media mobilă continuă să joace rolul de rezistență dinamică. Prețul se apropie de această linie și a testat-o deja de mai multe ori. Dacă are loc o străpungere puternică, acesta va fi un semnal al unei posibile inversări de trend.
2. Serie de minime în creștere:
   • De la mijlocul lunii ianuarie, a fost observată o secvență de minime locale mai înalte, ceea ce ar putea indica începutul formării unui trend ascendent.
3. Prețul curent în raport cu prețul calculat:
   • Prețul de pe grafic (aproximativ 1,0410) se deplasează treptat către nivelul determinat de modelul nostru fundamental (1,0524). Acest lucru confirmă consistența dinamicii pieței cu valoarea calculată și consolidează probabilitatea unei creșteri ulterioare.
4. Trend descendent pe termen lung:
   • În ciuda corecției actuale, graficul arată că trendul anterior a fost clar descendent, cu o serie de maxime consecutive mai mici. Dacă prețul se poate consolida deasupra SMA de 200 de perioade, acesta va fi un indicator important al unei schimbări în dinamica pieței.
5. Nivele cheie:
   • Suport: 1,0350 – cel mai apropiat nivel sub care prețul va întâmpina probabil o cerere puternică.
   • Rezistență: 1,0500 – un nivel psihologic important care coincide cu prețul calculat. O străpungere a acestui nivel va deschide calea pentru o mișcare către 1,0600 și mai sus.

Concluzie

Imaginea tehnică actuală confirmă mișcarea prețului către nivelul calculat propus de modelul nostru fundamental. Testarea și potențiala străpungere a mediei mobile de 200 de perioade vor crește probabilitatea unei creșteri continue a cursului de schimb EUR/USD.