Фундаментальный анализ EUR/USD в преддверии заседания ФРС (29 января 2025 г.)
Дата публикации: 22 января 2025 года
29 января 2025 года состоится очередное заседание ФРС, и, согласно текущим ожиданиям рынка, вероятность сохранения процентной ставки на уровне 4,5% составляет 97%. Это предположение основано на данных 30-дневной ставки по федеральным фондам, что указывает на отсутствие изменений в денежно-кредитной политике США.
Согласно нашей фундаментальной модели, текущий расчетный курс EUR/USD составляет 1,0524 (а до 31го марта расчетный курс 1.07), что немного выше текущих рыночных уровней, отображаемых на графике. Фактическая цена ниже расчетного курса, соответственно, есть потенциал для роста.
Ключевые макроэкономические показатели:
- Федеральная ставка: 4,5%.
- Ставка ЕЦБ: 3,15%.
- Инфляция в США: 2,9%.
- Инфляция в Еврозоне: 2,4%.
- Рост ВВП США: 3,1%.
- Рост ВВП Еврозоны: 0,4%.
- Безработица в США: 4,1%.
- Безработица в Еврозоне: 6,3%.
- Спекулятивные позиции: -60,4.
В свете этих факторов можно ожидать ограниченную волатильность на рынке EUR/USD до объявления решения ФРС, так как большинство фундаментальных драйверов уже учтены в текущих ценах.
Технический анализ
На графике EUR/USD с таймфреймом H4 (4 часа) отчетливо виден долгосрочный нисходящий тренд, который начал формироваться в середине 2024 года. Однако текущая динамика демонстрирует попытку разворота или, по крайней мере, коррекционного роста.
Ключевые моменты:
- 200-периодная SMA (красная линия):
- Скользящая средняя продолжает играть роль динамического сопротивления. Цена приближается к этой линии и уже тестировала ее несколько раз. Если произойдет уверенный пробой, это станет сигналом к возможному развороту тренда.
- Серия повышающихся минимумов:
- С середины января наблюдается последовательность более высоких локальных минимумов, что может указывать на начало формирования восходящего тренда.
- Текущая цена относительно расчетной:
- Цена на графике (около 1,0410) постепенно двигается к уровню, определенному нашей фундаментальной моделью (1,0524). Это подтверждает согласованность рыночной динамики с расчетной стоимостью и усиливает вероятность дальнейшего роста.
- Долгосрочный нисходящий тренд:
- Несмотря на текущую коррекцию, график показывает, что предыдущий тренд был явно нисходящим, с серией последовательных более низких максимумов. Если цена сможет закрепиться выше 200-периодной SMA, это станет важным индикатором смены рыночной динамики.
- Ключевые уровни:
- Поддержка: 1,0350 – ближайший уровень, ниже которого цена, вероятно, встретит сильный спрос.
- Сопротивление: 1,0500 – важный психологический уровень, совпадающий с расчетной ценой. Его пробой откроет дорогу для движения к 1,0600 и выше.
Заключение
Текущая техническая картина подтверждает движение цены в направлении расчетного уровня, предложенного нашей фундаментальной моделью. Тестирование и потенциальный пробой 200-периодной скользящей средней усилят вероятность продолжения роста курса EUR/USD.