美联储会议前 EUR/USD 基本面分析 (2025 年 1 月 29 日)

发布日期：2025 年 1 月 22 日

下一次美联储会议将于 2025 年 1 月 29 日举行，根据当前市场预期，将利率维持在 4.5% 的可能性为 97%。此假设基于 30 天联邦基金利率数据，表明美国货币政策没有变化。

根据我们的基本面模型，当前计算的 EUR/USD 汇率为 1.0524（到 3 月 31 日，计算的汇率为 1.07），略高于图表中显示的当前市场水平。实际价格低于计算的汇率，因此存在增长潜力。

关键宏观经济指标：

• 联邦基金利率： 4.5%。
• 欧洲央行利率： 3.15%。
• 美国通货膨胀率： 2.9%。
• 欧元区通货膨胀率： 2.4%。
• 美国 GDP 增长率： 3.1%。
• 欧元区 GDP 增长率： 0.4%。
• 美国失业率： 4.1%。
• 欧元区失业率： 6.3%。
• 投机头寸： -60.4。

鉴于这些因素，预计在美联储宣布决定之前，EUR/USD 市场波动有限，因为大多数基本驱动因素已包含在当前价格中。

技术分析

在 H4（4 小时）时间框架的 EUR/USD 图表上，可以清楚地看到 2024 年中期开始形成的长期下跌趋势。然而，目前的动态表明尝试逆转，或者至少是修正性增长。

关键点：

1. 200 周期 SMA（红线）：
   • 移动平均线继续扮演动态阻力的角色。价格正在接近这条线，并且已经多次测试过它。如果发生强劲的突破，这将是趋势可能逆转的信号。
2. 一系列上升的低点：
   • 自一月中旬以来，已经观察到一系列较高的局部低点，这可能表明上升趋势开始形成。
3. 当前价格与计算价格的比较：
   • 图表上的价格（约为 1.0410）正逐渐向我们基本面模型（1.0524）确定的水平移动。这证实了市场动态与计算值的一致性，并增强了进一步增长的可能性。
4. 长期下跌趋势：
   • 尽管目前正在进行调整，但图表显示之前的趋势明显是下跌的，一系列连续的较低高点。如果价格能够巩固在 200 周期 SMA 之上，这将是市场动态变化的重要指标。
5. 关键水平：
   • 支撑位： 1.0350 – 价格可能遇到强劲需求的最近水平。
   • 阻力位： 1.0500 – 与计算价格一致的重要心理水平。突破该水平将为走向 1.0600 及以上打开道路。

结论

当前的技术面证实了价格朝着我们基本面模型提出的计算水平移动。对 200 周期移动平均线的测试和潜在突破将增加 EUR/USD 汇率持续上涨的可能性。